بیت کوین در انتظار داده‌های تورم ایالات متحده و بازار اوراق قرضه
انتظار می‌رود داده‌ها نشان‌دهنده پیشرفت مداوم در کاهش تورم باشند و کاهش نرخ‌های فدرال رزرو را تایید کنند. به‌روزرسانی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در روز پنجشنبه انتظار می‌رود شواهدی از پیشرفت مداوم در کاهش تورم ارائه دهد و احتمال کاهش نرخ‌های فدرال رزرو را تقویت کند.
افزایش چشم‌انداز کاهش نرخ‌های فدرال رزرو می‌تواند به بازیابی قیمت بیت کوین (BTC) کمک کند. بیت کوین گاوها باید مراقب شیب تند احتمالی منحنی بازده خزانه‌داری باشند.
با رفع تقریباً کامل عرضه اضافی از ایالت زاکسن آلمان، انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در روز پنجشنبه برای تعیین مسیر بازار بیت کوین (BTC) تعیین‌کننده خواهد بود.
انتظار می‌رود داده‌های منتشرشده در ساعت ۱۲:۳۰ به وقت هماهنگ جهانی (۸:۳۰ به وقت شرقی) نشان‌دهنده افزایش ۰.۱ درصدی هزینه زندگی در ماه ژوئن، پس از ثابت ماندن در ماه می، و افزایش ۳.۱ درصدی سال به سال باشد. پیش‌بینی می‌شود هسته CPI که قیمت‌های ناپایدارتر غذا و انرژی را حذف می‌کند، ۰.۲ درصد از ماه می و ۳.۴ درصد از ژوئن سال گذشته افزایش یافته باشد.
اگر ارقام واقعی با برآوردها مطابقت داشته باشد، این تأیید پیشرفت مداوم به سوی هدف تورم ۲ درصدی فدرال رزرو خواهد بود و زمینه را برای آغاز چرخه کاهش نرخ‌های مورد انتظار بانک مرکزی در سال جاری فراهم می‌کند.
افزایش احتمال کاهش نرخ‌ها احتمالاً برای دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت کوین، مفید خواهد بود و به ارز دیجیتال پیشرو کمک می‌کند تا قیمت بیت کوین از پایین‌ترین سطح خود در ۵ جولای، حدود ۵۳۵۰۰ دلار، بازیابی شود. داده‌های کوین دسک نشان می‌دهد که این بازیابی متوقف شده و خریداران در تلاش برای تثبیت خود بالای سطح ۵۹۰۰۰ دلار هستند.
داده‌های CPI به دقت مشاهده خواهند شد و انتظار می‌رود بازارها به شدت به این انتشار واکنش نشان دهند. چشم‌انداز خوش‌بینانه تحلیل‌گران برای اواخر ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ بر کاهش نرخ‌های سیاست‌گذاری کمیته بازار باز فدرال (FOMC) تأکید دارد، زیرا نرخ‌های پایین‌تر معمولاً نقدینگی را افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های پرخطرتر مانند ارزهای دیجیتال سوق می‌دهد. این موضوع را شرکت تجاری الگوریتمی Wintermute در ایمیلی به کوین دسک اعلام کرده است.
نرخ تورم به‌طور چشمگیری از بالاترین سطح ۹.۱ درصدی در سال ۲۰۲۲ کاهش یافته است. با این حال، در ماه‌های اخیر، فدرال رزرو بارها تأکید کرده که نیاز به مشاهده پیشرفت بیشتر در کاهش تورم دارد قبل از اینکه نرخ‌های بهره بالا را کاهش دهد. در روز سه‌شنبه، رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در شهادت خود به کنگره همین نکته را تاکید کرد و گفت که بانک منتظر نخواهد ماند تا تورم به ۲ درصد کاهش یابد تا نرخ‌ها را کاهش دهد.
طبق ابزار FedWatch CME، از زمان گزارش ضعیف حقوق و دستمزد در روز جمعه، معامله‌گران حدود ۷۰ درصد احتمال کاهش نرخ فدرال در سپتامبر را پیش‌بینی کرده‌اند و احتمال افزایش دیگری در دسامبر را می‌بینند.
برای پیگیری دقیق‌تر، می‌توانید لیست قیمت ارزهای دیجیتال را مشاهده کنید.
تمرکز بر اوراق قرضه
واکنش منحنی بازده خزانه‌داری ایالات متحده به انتشار نرم CPI مورد انتظار ممکن است بر احساسات بازار گسترده‌تر، از جمله بیت کوین، تأثیر بگذارد.
تورم کمتر و افزایش شرط‌بندی بر کاهش نرخ‌ها می‌تواند قیمت‌های اوراق قرضه دو ساله را افزایش دهد و بازده آن را کاهش دهد. این به این دلیل است که وقتی سرمایه‌گذاران نرخ‌های بهره پایین‌تر را پیش‌بینی می‌کنند، حاضرند برای اوراق بهاداری که در حال حاضر بازده بالاتری دارند، حق بیشتری بپردازند. در همین حال، بازده اوراق قرضه ده ساله احتمالاً بالا باقی می‌ماند زیرا بازارها از کسری‌های بودجه بزرگ‌تر تحت ریاست‌جمهوری احتمالی ترامپ بیم دارند. شانس پیروزی دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، در انتخابات ۴ نوامبر اخیراً افزایش یافته است.
اثر خالص یک شیب گاوی منحنی بازده است که با تفاوت بین بازده اوراق قرضه ده ساله و دو ساله نمایان می‌شود. این منحنی وارونه شده و از اواسط سال ۲۰۲۲، اوراق قرضه دو ساله به‌طور مداوم بازده نسبتاً بالاتری ارائه داده‌اند.
به گفته انجمن CAIA، دوره‌های شیب گاوی منحنی بازده که نشان‌دهنده نرمال‌سازی سریع منحنی وارونه است، به‌طور تاریخی در دوره‌های انقباض اقتصادی رخ داده و با احتیاط از ریسک همراه بوده‌اند.
“دوره‌های شیب گاوی معمولی عبارت بودند از: ۱۹۹۰-۱۹۹۲، ۲۰۰۱، ۲۰۰۳، ۲۰۰۸ و ۲۰۲۰ و همه آنها دوره‌های رکودی بودند،” CAIA در یک توضیح‌دهنده گفته است.
“سهام‌ها به‌طور معمول در این نوع رژیم‌ها خوب عمل نمی‌کنند و عملکرد آنها در این زمان‌ها به وضوح از میانگین تاریخی کلی عقب‌تر است،” CAIA اضافه کرد.
نوئل آچسون، نویسنده خبرنامه “کریپتو اکنون کلان است”، مشاهده مشابهی در نسخه ۴ جولای انجام داده و گفته است: “یک شیب تند همیشه قبل از شروع رکود رخ داده است.”
آچسون افزود که منحنی اخیراً به دلیل عدم اطمینان سیاسی مداوم در ایالات متحده کمی شیب‌دار شده است. “این همچنین احتمال پیروزی ترامپ را در میان‌مدت بیشتر می‌کند، که نشان‌دهنده یک افزایش تورمی احتمالی ناشی از تعرفه‌ها و سیل انتشار برای تأمین مالی کاهش مالیات‌های وعده داده شده است،” آچسون توضیح داده است.